Kāda ir atšķirība starp dividenžu likmi un dividenžu ienesīgumu?

Dividendu likme ir vēl viens veids, kā pateikt "dividendes", kas ir dolāru summa dividendēm, kas samaksātas par dividendēm maksājošām akcijām. Dividendu ienesīgums ir procentuālā attiecība starp akcijas pašreizējo cenu un pašlaik izmaksātajām dividendēm. Abi ir noderīgi investoriem, lai gan dividenžu ienesīguma zināšana parasti ir informatīvāka.

Dividendu maksāšanas pamati

Valsts uzņēmumi bieži atdod zināmu peļņas daļu saviem akcionāriem. Tā var būt naudas izmaksa dividenžu čeka veidā, vai arī tā var būt papildu krājumi uzņēmumā. Par dividendēm lemj uzņēmuma valde, un tās tiek ieskaitītas šīs sabiedrības atgriezto ienākumu kontā, kas tiek samazināts par izmaksāto dividenžu summu.

Dividendes aprakstīšanas veidi

Ir divi izplatīti veidi, kā aprakstīt dividendes. Pirmais, ko sauc par dividenžu likmi, ir deklarētās gada dividendes dolāros. Ņemiet vērā, ka daudzi uzņēmumi dividenžu čekus izsniedz reizi ceturksnī. Tādā gadījumā dividenžu likme ir visu to fiskālā gada četros ceturkšņos izmaksāto dividenžu kopsumma.

Otrais dividenžu aprakstīšanas veids, ko sauc par dividenžu ienesīgumu, izriet no vienkārša aprēķina:

Dividendu ienesīgums = Deklarētās dividendes ÷ Akciju akciju pašreizējā cena

Piemēram, akcijas ar pašreizējo akcijas cenu 75 USD maksā gada dividendes 3,25 USD par akciju. Ja 3,25 dala ar 75, tas ir vienāds ar 0,0433. Uzņēmuma dividenžu ienesīgums ir 4,33 procenti.

Likme vai ienesīgums: kas ir labāks?

Apsverot iespēju ieguldīt dividenžu maksājošās akcijās, jūs gandrīz noteikti vairāk interesē to ienesīgums nekā likmes. Šī iemesla dēļ: ja jums ir 10 000 ASV dolāru, kurus plānojat ieguldīt dividendes maksājošajās akcijās, jūs uztrauc tas, cik daudz dividenžu naudas jūs varat iegūt no šiem 10 000 dolāru. Ienesīguma vienādojumā Ienesīgums = Dividendes ÷ Akcijas cena varat atrisināt ienesīguma vienādojumu, reizinot abas puses ar akcijas cenu, kas šajā piemērā rada:

Ienesīgums ⋅ Akcijas cena (10 000) = Dividendes

Ja ienesīgums ir 4 procenti, jūs saņemsiet dividendes par kopējo summu 400 ASV dolāru no ieguldījuma 10 000 ASV dolāru apmērā. Ja ienesīgums ir 5 procenti, jūs saņemsiet dividendes kopumā 500 ASV dolāru apmērā. Jo augstāka ir 10 000 ASV dolāru vidējā peļņa, kuru jūs turat akcijās, kuras maksā dividendes, jo vairāk naudas jūsu kabatā.

Ja esat pensijā un turat procentu no saviem pensijas fondiem dividendēs maksājošajos krājumos, jūsu tūlītējā interese var būt kopējā saņemto dividenžu ienākumu summa, kas ir visu akciju dividenžu likmju kopsumma. Tā ir nauda, ​​no kuras plānojat iztikt nākamos 12 mēnešus.

Pat tad, ilgtermiņā, iespējams, jūs vairāk interesēs ienesīgums. Ja portfelī jūs turat 100 000 dolāru dividendes maksājošos krājumos un tie dod 2,8 procentus, pārdodot zemākas ienesīguma akcijas un pērkot cita uzņēmuma akcijas ar lielāku ienesīgumu (pieņemot, ka riski ir vienādi), jūs uzlabosiet ienesīgumu ka 100 000 USD. Ja jūs varat uzlabot vidējo ienesīgumu no 2,8 līdz 4,0 procentiem, tas ir vēl 1200 ASV dolāri gada pensijas ienākumos.

Dividendu ienesīgums pret risku

Iepriekš minētajā piemērā, tirgojot 100 000 ASV dolāru ar dividendēm maksājošām akcijām, iegūstot 2,8 procentus par to pašu akciju dolāru summu, kas dod 4,0 procentus, jūs palielinājāt savus gada ienākumus par 1200 ASV dolāriem. Reālajā pasaulē akciju maiņa reti ir tik vienkārša, un jums ir jānovērtē pirkto akciju relatīvais risks salīdzinājumā ar zemāk ienesīgo akciju, kas jums tagad pieder. Riska novērtēšana var ietvert vairākus netradicionālus aprēķinus.

Par laimi, jūsu tiešsaistes brokera pētījumu lapa ir veikusi dažus pamata aprēķinus. Lai gan informācija par riska novērtēšanu aizpilda grāmatu plauktus, visvienkāršākā lieta, kas jāmeklē, ir akciju beta versija. Tas jums paskaidro, vai dividenžu ienesīgums, kuru jūs domājat iegādāties, atbilst jūsu riska profilam, kas ir nepārspējams, ja jūs domājat, ka šo akciju turēšana jūsu portfelī ir risks.

Beta rangu salīdzināšana

Kaut kur sava brokera vietņu pētījumu sadaļā atradīsit, ka akcijām, kuras plānojat iegādāties, ir beta vērtējums. Lūk, kā darbojas beta novērtēšana: ja konkrēta akcija pieaug un krītas tāpat kā tirgus cena, kuru jūs varat aptuveni noteikt kā S&P 500 indeksu, tad tai ir beta 1. Akcijas, kuru betas ir lielākas par 1, piedāvā proporcionāli lielāku risku nekā tirgus vidējais rādītājs, un akcijas ar likmēm, kas zemākas par 1, piedāvā proporcionāli zemāku risku.

Lai gan analītiķis var veikt visdažādākos sarežģītus aprēķinus, lai veiktu riska novērtēšanu, šeit ir samērā vienkāršs īkšķis, lai sāktu darbu: ja apsverat iespēju nomainīt dividendes maksājošās A akcijas B, jo A ienesīgums ir 1,7 un B ienesīgums ir 2,4, pirms darījuma veikšanas ieskatieties to attiecīgajās betās. Ja betas ir līdzīgas, tad B ir labāks ieguldījums. Ja ienesīgums ir līdzīgs, bet B krājumam ir zemāka beta versija, tas ir labāks ieguldījums nekā A.

CAPM riska novērtēšanas formula

Tikai beta novērtēšana dod jums labu riska novērtēšanas sākumu, taču tas nedod iespēju noteikt, vai, piemēram, A krājums ar beta 0.7 un ienesīgums 3,8 ir labāks ieguldījums nekā B krājums ar beta 0,6 un ienesīgums 3,5. To veic kā kapitāla aktīvu cenu noteikšanas modeli (CAPM). CAPM formulas skaidrojums pārsniedz šī raksta darbības jomu, taču šeit ir galvenā informācija, kas jums jāzina:

  • CAPM jebkurai biržā kotētai akcijai varat meklēt tiešsaistē, meklējot Google “CAPM [akcijas nosaukums]”

  • Salīdzinot divu akciju CAPM, jūs varat noteikt, kurš no tiem ir labāks ieguldījums - lielāka atdeve, ja tiek ņemts vērā arī sistēmiskais risks. Sistēmiskie riski ir tirgus riski, kas pārsniedz risku konkrētā akciju portfelī. Dominējošā procentu likme ir viens no sistēmiskā riska piemēriem.